Ada penjualan obligasi korporasi. Bagaimana cara menambahkan obligasi murah Apple, Disney, dan Microsoft ke portofolio Anda.

Winnie Cisar, kepala strategi global di CreditSights, mengatakan bukanlah sebuah kejutan besar untuk menemukan perusahaan-perusahaan ini dalam daftar, karena nama-nama dengan kualitas terbaik adalah mereka yang memiliki akses terhadap biaya pinjaman termurah. Dan mereka dapat memanfaatkan akses tersebut selama periode panjang tanpa suku bunga sebelum siklus kenaikan suku bunga saat ini. Dengan siklus suku bunga yang bergerak ke arah berlawanan saat ini, investor dapat berbelanja obligasi diskon yang sudah beredar.

apel

AAPL,


misalnya, menerbitkan obligasi senilai $17 miliar pada tahun 2013 untuk mengumpulkan dana bagi program pengembalian pemegang saham senilai $100 miliar. Apple lebih suka meminjam uang pada saat itu dan menghindari pajak sebesar 35% yang harus dibayar atas uang tunai yang dipulangkan dari luar negeri. Sekitar $102 miliar dari total tumpukan uang tunai sebesar $144,7 miliar berlokasi di luar negeri pada saat itu.

Pembuat iPhone mampu menerbitkan obligasi 3 tahun hanya dengan 20 basis poin di atas obligasi Treasury 3 tahun dengan suku bunga tetap dengan peringkat lebih tinggi, yang diperdagangkan pada 0,326% pada saat itu.

Apple memberi harga pada obligasi 5 tahun sebesar 40 basis poin dibandingkan obligasi Treasury 5 tahun, obligasi 10 tahun sebesar 75 basis poin dibandingkan obligasi Treasury 10 tahun, dan obligasi 30 tahun dengan 100 basis poin selama obligasi Treasury 30 tahun. obligasi, seperti yang dilaporkan MarketWatch pada saat itu.

Apple telah berulang kali memanfaatkan pasar obligasi sejak saat itu dan memperoleh kupon yang sama rendahnya. Namun kini setelah Federal Reserve menaikkan suku bunga dana federal ke kisaran target 5,25%-5,5% dalam 11 langkah yang dimulai pada bulan Maret 2022, harga obligasi tersebut telah turun, sementara imbal hasil (yield) telah bergerak di atas 5%. Hal ini disebabkan oleh hubungan terbalik antara harga dan imbal hasil obligasi dan bukan karena masalah kualitas kredit.

“Satu-satunya pertanyaan adalah apakah perusahaan-perusahaan ini akan tetap ada dalam 30 tahun ke depan,” kata Cisar. “Dan kebanyakan orang akan berasumsi bahwa Apple dan Microsoft

MSFT


dan Johnson & Johnson

JNJ

akan."

Cisar menerbitkan sebuah catatan pada hari Selasa yang menunjukkan bahwa imbal hasil tingkat investasi secara global mendekati siklus tertingginya di 5,9% di AS dan 4,4% di Eropa, mengirimkan obligasi korporasi berkualitas tinggi ke level terendah sejak November 2022, dengan nilai dua digit. -diskon persen yang setara di kedua pasar.

Lihat juga: 'Ini cukup mengerikan,' kata ahli strategi John Hancock mengenai sentimen di Wall Street seiring kenaikan imbal hasil obligasi

Bagan berikut dari penyedia solusi data BondCliQ Media Services menunjukkan jumlah obligasi tingkat investasi AS yang diperdagangkan antara 50 dan 80 sen dolar dari 1 September hingga 26 September.

Jumlah tersebut mencapai puncaknya pada 2.209 pada 31 Oktober 2022, ketika Treasury AS dengan tenor 30 tahun mencapai 4,30%.

Obligasi 30-tahun sekarang mendorong 4,70% dan seperti yang ditunjukkan grafik garis, jumlah obligasi harian berada pada titik tertinggi sejak puncak tahun 2022 di 1,432. Dan selisihnya telah mengecil dengan selisih yang besar dalam periode sementara.

Ini adalah investasi yang jelas berhasil. Grafik berikut menunjukkan volume perdagangan selama 10 hari terakhir berdasarkan jenis perdagangan, menunjukkan perpaduan yang sehat antara pembelian dan penjualan dengan volume yang solid.

Tabel berikut menyoroti nama-nama berkualitas tinggi dari sektor Teknologi, Media, dan Telekomunikasi serta menyertakan ticker sahamnya.

Investor kecil, termasuk investor ritel individu, dapat memanfaatkan diskon obligasi ini dengan berbagai cara, kata Cisar.

Mereka dapat membeli obligasi satu nama melalui broker, termasuk broker diskon seperti Charles Schwab Corp.

SW


atau ETrade

MS.

“Anda dapat memesan satu nama, selama itu adalah obligasi publik dan bukan bagian dari pasar swasta,” katanya.

Investor kecil mungkin tidak mendapatkan harga yang sama dengan investor institusi mengingat perbedaan ukuran pesanan, namun harus bisa mendekati diskon saat ini, kata Cisar.

Investor juga dapat menambahkan obligasi korporasi jangka panjang ke portofolionya menggunakan reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa seperti iShares 10-year Investment Grade Corporate Bond ETF IGLB.

Investor harus ingat bahwa mereka akan dikenakan pajak atas pendapatan bunga dan keuntungan modal jika mereka membeli dan menjual obligasi, sehingga mereka perlu mempertimbangkan strategi perpajakan.

Namun mereka tidak perlu melangkah terlalu jauh keluar dari kurva kedewasaan; ada obligasi 10 tahun bermutu tinggi yang juga diperdagangkan dengan diskon yang akan dibayar penuh saat jatuh tempo. Misalnya, hal ini mungkin bermanfaat bagi orang tua yang menabung untuk pendidikan perguruan tinggi anaknya.

“Bagi orang-orang yang mencari investasi berkualitas tinggi, namun juga memberikan imbal hasil tinggi, obligasi korporasi tingkat investasi AS yang berjangka panjang menawarkan kombinasi pembayaran kupon reguler yang menarik (yang dapat diinvestasikan kembali untuk menghasilkan keuntungan majemuk), tidak ada risiko investasi ulang jangka pendek, dan relatif kecil. risiko kredit,” kata Cisar.

Lihat juga: Saham 'Magnificent Seven' kehilangan sebagian daya tariknya, namun obligasi mereka baik-baik saja

Baca sekarang: Dengan banyaknya bank yang menawarkan penawaran 5% ke atas, berikut 10 hal yang perlu diketahui sebelum membeli CD